원금 보장? 대박 통장? – RIA 계좌와 IMA 계좌 가입 전에 꼭 보세요!

요즘 '이재명표 대박 통장', '원금 보장 IMA 계좌', '해외주식 리턴계좌(RIA)'라는 말이 많이 들리고 있습니다. 원금도 보장해 주고, 세금도 깎아 준다니 안 할 이유가 없어 보입니다.

 

해외주식 리턴계좌(RIA)와 IMA 계좌는 정말 원금이 보장되는 대박 통장일까요? 이번 포스팅에서는 RIA와 IMA 계좌에 반드시 가입을 해야 하는지, 조심해야 할 함정은 없는지 이해하기 쉽게 정리해 보도록 하겠습니다.

 

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해외주식 리턴계좌(RIA)의 속뜻

RIA(해외주식 리턴계좌)는 해외주식을 팔아서 국내 자산(국내 주식·채권·현금 등)에 투자하면 양도세를 일정 부분 깎아 주겠다는 제도입니다. 쉽게 말해 '해외주식 팔고 한국으로 돈 가져오면 세금 덜 받을게'라는 정책인 셈입니다.

 

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정부 입장에서는 해외에 머물던 달러 자산을 국내로 끌어와 환율을 안정시키고, 국내 자본시장에 돈을 돌게 하려는 목적이 큽니다. 문제는 투자자 입장에서 이 제도가 실제로 얼마나 유리한지, 그리고 어떤 조건과 제약이 붙는지가 아직 애매하다는 점입니다.

 

 

RIA를 아직은 추천하지 않는 이유

현재 기준(26년 1월 말)의 조건이라면 아직은 가입하지 않는 것을 추천드립니다. 이유는 크게 두 가지입니다.

 

첫째, 정부의 발표에 따르면 공제 기준이 '매도금액 기준 5천만 원'처럼 발표가 되었지만, 사람마다 수익 규모가 달라 실제로 얼마나 절세가 되는지 계산이 불가능에 가깝습니다.

 

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둘째, 세금을 조금 아끼자고 국내 자산을 '1년 이상 의무 보유'해야 하는 구조가 투자 원칙과 어긋납니다. 투자에서는 손절·익절 타이밍이 중요한데, 제도 때문에 1년 동안 강제로 묶이면 시장이 급락해도 못 팔거나, 팔면 세제 혜택을 토해내야 하는 악조건이 될 수도 있습니다.

 

결과적으로 '세금 줄이려다, 주가 하락 손실+세제혜택 환수로 손해가 두 배'가 될 수 있기 때문입니다.

 

 

원금 보장인데도 위험한 IMA 계좌

IMA(종합투자계좌)는 '예금보다 높은 수익을 추구하면서 원금은 보장해 준다'는 상품으로, 출시된 1호·2호가 빠르게 완판 될 정도로 인기를 끌고 있습니다. 주로 50·60대가 '원금 보장'이라는 말을 믿고 가입을 많이 했다고 합니다.

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하지만 구조를 뜯어보면, IMA는 성과에 따라 이자가 달라지는 '실적배당형'이라 목표수익률 4%를 제시해도 실제로는 0% 수익, 즉 원금만 받고 끝날 수 있습니다.

 

게다가 중간 해지 시 페널티가 크고, 만기까지 버텨도 이익이 한 번에 몰려나와 세금 측면에서 매우 불리할 수 있습니다.

 

 

은퇴자·자영업자는 세금 폭탄 유의

더욱 큰 문제는 IMA 수익이 '배당소득'으로 분류된다는 점입니다. 이자는 매년 쪼개서 받으면 티가 덜 나지만, IMA는 2년·3년·7년 동안 묶였다가 한 번에 이익을 받기 때문에 그 해 금융소득이 갑자기 크게 튀어 오릅니다.

 

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우리나라에서는 금융소득이 2천만 원을 넘으면 금융소득종합과세 대상이 되고, 1천만 원을 넘으면 건강보험료에도 큰 영향을 미칩니다. 은퇴자나 자영업자처럼 소득이 불안정한 분들이 IMA에 몇 억 원을 넣어두었다가 만기 해에 수익이 몰려나오면, 예상치 못한 세금 폭탄과 건강보험료 폭등을 맞을 수 있습니다.

 

따라서, '노후를 앞둔 분들, 이미 은퇴하신 분들'은 절대 가입하지 않는 것을 추천드립니다.

 

 

초보 투자자를 위한 현실 대안

오늘 포스팅의 한 줄 요약은 '남이 만들어 준 복잡한 제도·상품에 기대지 말고, 내가 이해할 수 있는 단순한 구조로 투자하라'입니다.

 

7년을 묻어둘 각오가 있다면, 이해하기 어려운 IMA 대신 S&P500 같은 지수형 상품을 직접 장기 보유해도 8% 수익률 구간은 충분히 노려볼 수 있을 것입니다.

 

또한 정부·금융사가 내놓는 새로운 상품과 제도는 초기에 불완전한 경우가 많기 때문에, 최소한 세부 조건과 세제 구조가 완전히 정리되고, 시장에서 문제점이 한 번 검증된 뒤에 들어가는 것이 초보자에게 훨씬 안전하다고 할 수 있습니다.

 

결국 '대박 통장'이라는 누군가의 말보다는, 내 돈의 흐름과 세금 구조를 이해할 수 있는 기본기가 있어야 진짜 수익을 낼 수 있습니다.